Un rallye boursier étroit: une semaine mondiale à venir

Dans la semaine mondiale à venir, le réseau d'événements macro est largement diffusé.

Ce sont quelques-uns des sujets macroéconomiques qui préoccupent les marchés à risque, à l'approche de la mi-2023.Viennent ensuite les cinq thèmes du marché mondial de Reuters, réorganisés pour les négociateurs d'actions - (1) Il s'agit du rallye boursier le plus étroit, jusqu'à présent, de ce nouveau siècle !Certains investisseurs s'inquiètent de plus en plus de la façon dont les gains du S&P500 se sont de plus en plus concentrés sur une poignée d'actions à très grande capitalisation. marge depuis 1999. Une reprise tirée par une poignée d'actions soulève des questions sur la santé du marché au sens large et risque d'enflammer la volatilité si les investisseurs abandonnent ces méga-capitalisations. (2) Un nouveau pari se dessine. Quelles banques centrales commenceront à baisser leurs taux en premier ? Les banques centrales des marchés émergents n'ont pas tardé à resserrer leur politique au début de 2021 lorsque les pressions sur les prix se sont accélérées, les principales banques centrales développées, y compris la Fed, en tête. Maintenant, elles semblent être à nouveau les premières à sortir du bloc de départ alors que les baisses de taux occupent une place plus importante à l'ordre du jour. Les décideurs politiques polonais devraient maintenir les taux à 6,75 % mardi, même si les attentes augmentent pour une baisse plus tard dans l'année. Les marchés pourraient devoir attendre jusqu'en 2024 pour l'Inde, où la prochaine décision est attendue jeudi. La Russie devrait maintenir son taux à 7,5 % vendredi.(3) Dimanche, les membres de l'OPEP se sont réunis au milieu de la chute des prix du pétrole.L'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et ses partenaires se sont rencontrés dimanche dernier pour discuter de la production de pétrole. Le prix du pétrole, quant à lui, est maintenant à peu près la moitié de ce qu'il était en mars 2022, après l'invasion de l'Ukraine par la Russie, autour de 72 dollars le baril.(4) Une montre d'intervention en yen japonais est sur le devant de la scène. Le yen a chuté de plus de 5 % depuis début mars pour atteindre un plus bas de six mois face à un dollar résilient. C'est suffisant pour inquiéter les responsables japonais, le haut diplomate monétaire Masato Kanda avertissant que le Japon surveillera de près les mouvements de devises et n'exclura aucune option. De telles réunions peuvent être un prélude à d'autres actions. Et il n'y a pas que les négociants japonais sous surveillance. La couronne suédoise est à son niveau le plus faible par rapport au dollar et à l'euro depuis plus d'une décennie, ce qui aggrave les pressions inflationnistes. Une monnaie faible est un problème, mais une intervention serait un dernier recours, déclare le sous-gouverneur de la banque centrale, Per Jansson. Une telle détermination pourrait bien être mise à l'épreuve.(5) Le chef de la Reserve Bank of Australia (RBA) reste belliciste.La Reserve Bank of Australia affirme que la lutte contre l'inflation est loin d'être gagnée et que le public devrait se préparer à plus de douleur. Cela pourrait être dès la prochaine réunion de mardi, les marchés affichant une probabilité d'environ 30% pour une hausse. un message clair aux ménages et aux entreprises que la banque centrale fera tout ce qu'il faut. Les décideurs politiques doivent également garder un œil sur le principal partenaire commercial, la Chine, où une reprise post-pandémique hésitante risque d'éroder les exportations australiennes de minerai et d'énergie.Zacks #1 Classement (FORT ACHAT) ActionsIl y a trois stocks de très grande taille en haut de notre liste #1 à examiner…(1) NVIDIA (NVDA Quick QuoteNVDA - Rapport gratuit) : Il s'agit d'une action de 398 $. On le trouve dans l'industrie des semi-conducteurs généraux. L'action de cette société a une capitalisation boursière de 982,3 BI voir un score Zacks Value de F, un score Zacks Growth de C et un score Zacks Momentum d'A.NVIDIA Corp. est le leader mondial des technologies informatiques visuelles et l'inventeur de l'unité de traitement graphique, ou GPU. Au fil des ans, l'orientation de l'entreprise a évolué des graphiques PC vers des solutions basées sur l'intelligence artificielle (IA) qui prennent désormais en charge les plates-formes de calcul haute performance (HPC), de jeu et de réalité virtuelle (VR).

Le succès du GPU de NVIDIA peut être attribué à ses capacités de traitement parallèle prises en charge par des milliers de cœurs de calcul, qui sont nécessaires pour exécuter des algorithmes d'apprentissage en profondeur. Les plates-formes GPU de la société jouent un rôle majeur dans le développement de marchés finaux de plusieurs milliards de dollars comme la robotique et les véhicules autonomes.

NVIDIA est un nom dominant sur les marchés des centres de données, de la visualisation professionnelle et des jeux où Intel et Advanced Micro Devices jouent un rôle de rattrapage. Le partenariat de la société avec presque tous les principaux fournisseurs de services cloud (CSP) et fournisseurs de serveurs est un catalyseur clé.

Les GPU de la société sont également rapidement adoptés dans divers domaines allant de la radiologie à l'agriculture de précision. Les GPU de la société alimentent les deux meilleurs supercalculateurs au monde, situés aux laboratoires nationaux d'Oak Ridge et de Lawrence Livermore aux États-Unis, ainsi que les meilleurs supercalculateurs d'Europe et du Japon. Au total, NVIDIA alimente 136 des supercalculateurs du TOP 500.

NVIDIA, basée à Santa Clara, en Californie, a déclaré des revenus de 26,97 milliards de dollars au cours de l'exercice 2023, en légère hausse par rapport aux 26,91 milliards de dollars de l'exercice 2022. À partir du premier trimestre de l'exercice 2021, NVIDIA a commencé à déclarer des revenus dans deux segments - Graphics et Compute & Networking.

Les graphiques incluent les GPU GeForce pour les jeux et les PC, le service de streaming de jeux GeForce NOW et l'infrastructure associée, ainsi que des solutions pour les plates-formes de jeux ; GPU Quadro pour la conception d'entreprise ; logiciel GRID pour l'informatique visuelle et virtuelle basée sur le cloud ; et les plates-formes automobiles pour les systèmes d'infodivertissement.

Compute & Networking comprend des plates-formes et des systèmes de centre de données pour l'IA, le HPC et l'informatique accélérée ; DRIVE pour les véhicules autonomes ; et Jetson pour la robotique et d'autres plates-formes embarquées. Les revenus de Mellanox sont inclus dans ce segment à partir du deuxième trimestre de l'exercice 2021. Les graphiques et le calcul et les réseaux ont représenté respectivement 44 % et 56 % des revenus de l'exercice 2023.(2) Meta Plateformes (META Quick QuoteMETA - Free Report) : Il s'agit d'une action de 272 $ dans l'industrie des logiciels Internet. L'action de cette société a une capitalisation boursière de 678,4 BI $ voir un score Zacks Value de D, un score Zacks Growth de B et un score Zacks Momentum de F.Meta Platforms est la plus grande plate-forme de médias sociaux au monde. L'offre de portefeuille de la société est passée d'une seule application Facebook à plusieurs applications telles que l'application de partage de photos et de vidéos Instagram et l'application de messagerie WhatsApp en raison d'acquisitions. Avec Messenger développé en interne, ces applications forment désormais la famille de produits de Meta utilisée par près de 3,74 milliards de personnes sur une base mensuelle au 31 décembre 2022.

Meta utilise des mesures telles que les utilisateurs actifs quotidiens (DAU) et les utilisateurs actifs mensuels (MAU) pour mesurer la base d'utilisateurs de Facebook. Au 31 décembre 2022, les DAU et les MAU étaient respectivement de 2 milliards et 2,96 milliards. Une mesure nouvellement introduite : la famille de personnes actives quotidiennes (DAP) qui mesure les utilisateurs quotidiens de sa famille de produits, était de 2,96 milliards.

Basée à Menlo Park, en Californie, Meta a généré des revenus d'une valeur de 116,61 milliards de dollars en 2022. La publicité représentait 97,5 % des revenus. Les spécialistes du marketing achètent des publicités qui peuvent apparaître sur plusieurs plates-formes, notamment Meta, Instagram, Messenger et des applications et sites Web tiers.

Meta, grâce à son énorme base d'utilisateurs, a gagné une part de marché importante dans l'espace publicitaire où il fait face à une concurrence féroce de Google, Twitter, Amazon et Snapchat-parent Snap. Meta fait également face à une concurrence importante de la part d'Apple (messagerie), YouTube (publicité et vidéo), Bytedance (médias sociaux) et Tencent (messagerie et médias sociaux).

L'application principale de Meta permet aux utilisateurs de se connecter, de partager, de découvrir et de communiquer entre eux sur des appareils mobiles et des ordinateurs personnels. L'engagement des utilisateurs sur la plate-forme principale Meta est favorisé par le fil d'actualité qui affiche une série d'histoires et de publicités classées par algorithme et personnalisées pour chaque utilisateur.

Instagram est une communauté de partage de photos, de vidéos et de messages, permettant aux gens de découvrir les centres d'intérêt qui les intéressent. Les gens peuvent s'exprimer à travers des photos, des vidéos et des messages privés via Instagram Feed et Stories.

Messenger aide les gens à se connecter avec leurs amis, leur famille, des groupes et des entreprises sur toutes les plateformes et tous les appareils. WhatsApp est une application de messagerie simple, fiable et sécurisée, utilisée par des personnes et des entreprises du monde entier pour communiquer de manière privée. Meta propose également des produits de réalité virtuelle (VR) via sa division Oculus.(3) Caterpillar (CAT Quick QuoteCAT - Rapport gratuit) : Il s'agit d'une action de 209 $ dans l'industrie de la construction et de l'exploitation minière. L'action de cette société a une capitalisation boursière de 106 BI $ voir un score Zacks Value de C, un score Zacks Growth de B et un score Zacks Momentum de C. Caterpillar, connue pour ses machines jaunes emblématiques, est le plus grand fabricant mondial d'équipements de construction et d'exploitation minière. Étant donné qu'elle dessert une gamme de secteurs - infrastructure, construction, exploitation minière, pétrole et gaz et transport, la société est considérée comme un indicateur de l'économie mondiale.Depuis 1925, le portefeuille de produits de Caterpillar a évolué et compte 20 marques et a généré des revenus de 51 milliards de dollars en 2021. son objectif de 1 million d'actifs connectés en 2019. Il compte actuellement plus de 1,2 million d'actifs connectés. La combinaison de l'innovation et de la technologie de pointe, associée à la formidable réputation, distingue Caterpillar de ses pairs. Caterpillar est la 68e plus grande entreprise de l'indice S&P 500, avec une capitalisation boursière d'environ 111 milliards de dollars. Il occupe la 8e position du Dow Jones Industrial Average, avec une pondération de 4,2 %. Il est également membre de l'indice S&P 500 Dividend Aristocrat.Macro globale clé Lundi, l'indice PMI des services ISM américain pour mai devrait être de 51,5, après une impression précédente de 51,9.Mardi, la croissance des ventes au détail de la zone euro pour avril devrait être de -1,8 % a/a, mieux que l'impression précédente à 3,8 % a/a. Lowe de la RBA prononce un discours.Mercredi , les exportations de la Chine continentale pour mai devraient être en hausse de +11,5 % a/a, après une hausse de +8,5 % a/a le mois précédent. Les importations de mai devraient être en hausse de +4,2 % a/a, après une baisse de -0,8 % a/a observée le mois précédent. Une reprise commerciale s'installe-t-elle ici? Il y a une décision sur le taux directeur de la Banque du Canada. 4,5 % sur le taux directeur peut être suspendu.Jeudi, la croissance du PIB de la zone euro au T1 devrait se confirmer à +1,3% a/a.Vendredi , nous obtenons les derniers comptages de la plate-forme pétrolière Baker-Hughes. Cela a été doux ces derniers temps.Conclusion Lorsque seules quelques grandes actions technologiques à grande capitalisation flottent dans les principaux indices boursiers américains, cela détourne considérablement l'attention des commerçants et des médias - des nouvelles macroéconomiques sous-jacentes. Est-ce bon ou mauvais? C'est une question difficile à répondre. Répondez bien, au moins. Cordialement, John BlankZacks Stratège en chef des actions et économiste